Ora è finita: Evergrande group va in liquidazione coatta. Attese perdite importanti

Il China Evergrande Group ha ricevuto l’ordine di liquidazione dopo che l’Alta Corte di Hong Kong ha approvato la richiesta dei creditori di liquidare l’impresa immobiliare più indebitata al mondo, nel più grande caso di questo tipo mai visto in città. Avevamo parlato di questa eventualità proprio sabato. 

Il giudice Linda Chan ha concesso l’ordine di liquidazione lunedì mattina. La società con sede a Guangzhou può ancora fare appello contro l’ordinanza. Il liquidatore, nominato successivamente, è il gruppo di consulenza e gestione patrimoniale internazionale Alvarez & Marsal, con oltre 9000 dipendenti.
“L’udienza è durata un anno e mezzo e la società non è ancora riuscita a presentare una proposta di ristrutturazione concreta” per ristrutturare i suoi 328 miliardi di dollari di passività, ha dichiarato il giudice Chan nella sua sentenza. “Penso che sia giunto il momento per il tribunale di dire basta”.
Le azioni del gruppo Evergrande sono crollate dopo l’ordine di liquidazione. Evergrande Group è crollato del 21% a 16,3 centesimi a Hong Kong, mentre Evergrande New Energy Vehicle Group è crollato del 18% a 23 centesimi e Evergrande Property Services Group Limited è sceso del 2,5% a 39 centesimi, prima che le contrattazioni venissero interrotte per tutti e tre i titoli.

I liquidatori provvisori assumeranno ora la gestione di Evergrande e si occuperanno dei suoi affari. Questo include la negoziazione della ristrutturazione del debito con i creditori e l’assunzione del controllo dei beni, dei libri e dei registri, in conformità con le procedure di liquidazione di Hong Kong.

Due categorie di creditori rivendicano i beni di Evergrande: Il team legale della società ha proposto uno “schema a classe unica” per risolvere il debito di Evergrande con entrambi i gruppi, senza successo.
I creditori dovranno compilare e inviare un modulo di insinuazione al passivo ai liquidatori provvisori, ha dichiarato il tribunale. Potranno anche chiedere ai liquidatori di tenere delle riunioni per aggiornarli sui progressi della ristrutturazione. Il personale di Evergrande di Hong Kong può inoltre richiedere alcuni stipendi e quote non pagate al Fondo per la protezione dei salari in caso di insolvenza, in conformità con le normative vigenti.

“L’azienda garantirà la sua normale attività in conformità alla legge e alla tutela dei diritti dei nostri creditori onshore e offshore”, ha dichiarato il vicepresidente esecutivo di Evergrande Xiao En in un comunicato. “Continueremo a comunicare e a lavorare con i liquidatori per risolvere il debito del gruppo in conformità con le procedure pertinenti e le pratiche internazionali”.

L’ordine del tribunale, tuttavia, deve affrontare problemi di natura giurisdizionale, poiché la maggior parte dei beni dell’azienda si trova nella Cina continentale. Secondo il rapporto annuale del 2022, Evergrande ha più di 1.200 progetti in diverse fasi di avanzamento, da quelli quasi completati a quelli in costruzione. Xiao ha dichiarato che lo sviluppatore “si impegnerà costantemente” per garantire che le case in costruzione vengano consegnate agli acquirenti. Non tutte le giurisdizioni locali cinesi riconosceranno la liquidazione di Evergrande come valida e chiederanno quindi procedure locali. I liquidatori quindi rischiano di avere poteri limitati sui beni della società senza ulteriori passi legali.

Anche senza considerare le spese per il marketing e le risorse umane, Evergrande non avrebbe abbastanza progetti immobiliari finiti nel suo intero portafoglio per generare la liquidità necessaria a soddisfare i suoi obblighi finanziari. Questo lascia comprendere che la liquidazione si concluderà con pesanti perdite per i creditori. Come abbiamo già indicato precedentemente le obbligazioni di Evergrande venivano già trattate a un centesimo del loro valore facciale.

Il piano di ristrutturazione del debito promesso dal team di Evergrande non si è concretizzato e questo ha spinto il giudice di Honk Kong a intervenire con la liquidazione  La causa è stata avviata nel giugno 2022 da Top Shine Global, il cui beneficiario finale è Lin Ho-man, nel tentativo di recuperare 862,5 milioni di HK$ (110,4 milioni di dollari) derivanti da un investimento sbagliato in Evergrande effettuato nel marzo 2021.