Microchip: dal boom al crash il passo è breve

Il Korea Economic Daily ha riferito che Samsung “ha abbassato di oltre il 30% le previsioni di vendita di semiconduttori per la seconda metà dell’anno”. Il giornale ha attribuito il calo della domanda di semiconduttori “al congelamento dell’economia a causa dei rialzi dei tassi delle banche centrali provocati dall’inflazione globale”.

Il giornale avverte che: “Poiché l’industria dei semiconduttori è entrata in una vera e propria era glaciale, molte previsioni nel settore prevedono che la recessione continuerà fino alla prima metà del prossimo anno, quando le scorte di semiconduttori saranno eliminate“.

All’inizio di questa settimana, la divisione Device Solutions di Samsung ha dichiarato di aver “abbassato le nostre previsioni di vendita per la seconda metà di quest’anno (le previsioni interne dell’azienda) del 32% rispetto alle previsioni di aprile”.

Questo non dovrebbe sorprendere, anche se avviene a solo poco più di un anno da quando si parlava di “Crisi dei chip” e di mancanza di forniture per questo tipo di prodotti ormai indispensabili in una molteplicità di settori industriali. Eppure anche qui la crisi, unita all’abbondanza indotta di domanda, inizia a colpire.

“Sia i fornitori di DRAM che di NAND flash e i clienti hanno troppe scorte di semiconduttori”, ha dichiarato un funzionario al Korea Economic Daily.

Secondo Bloomberg, un’altra importante azienda di semiconduttori, la giapponese Kioxia Holdings Corp, ha annunciato che il mese prossimo ridurrà del 30% l’avvio della produzione di wafer al silicio.  “I tagli profondi derivano dall’indebolimento della domanda di computer e smartphone e probabilmente anche l’industria dei semiconduttori seguirà questa tendenza. “Si prospettano tempi duri per il settore, tranne che per pochi”, ha dichiarato Kazunori Ito, analista di Morningstar.

Questi sviluppi negativi nel mercato globale dei semiconduttori arrivano mentre il più grande produttore statunitense di chip di memoria, Micron, ha registrato un fatturato non all’altezza (nonostante un leggero miglioramento dell’EPS e dei margini), ma sono state le previsioni a rivelarsi un disastro totale.

Micron ha offerto uno dei più significativi avvertimenti di recessione finora lanciati da una grande azienda: “i risultati sono stati influenzati dal rapido indebolimento della domanda dei consumatori e da significativi aggiustamenti delle scorte dei clienti in tutti i mercati finali”. Ha aggiunto che, a causa del forte calo della domanda a breve termine, prevede che “la crescita dell’offerta sarà superiore alla crescita della domanda nel calendario 2022”.

“Sì, abbiamo un contesto di mercato difficile, ma stiamo rispondendo rapidamente con azioni… l’anno fiscale 2023 è, ovviamente, un contesto senza precedenti, ma i driver a lungo termine sono intatti”, ha dichiarato Sanjay Mehrotra, CEO di Micron, in un’intervista.

Ma non si tratta solo di chip di memoria. Abbiamo fatto notare che i prezzi delle unità di elaborazione grafica (GPU) sono crollati ai livelli più bassi di sempre in Cina e che la deflazione dei chip si stava già manifestando negli Stati Uniti.

L’ETF iShares Semiconductor (SOXX) è sceso del 40% dal picco raggiunto alla fine del 2021 e la media mobile settimanale a 200 giorni è in fase di test.

All’inizio della settimana, Bloomberg ha riferito che Apple ha abbandonato i piani per aumentare la produzione di iPhone a causa della mancanza di domanda. Settimane fa, FedEx ha avvertito che l’economia globale sta “entrando in una recessione mondiale”.

Come abbiamo detto precedentemente i semiconduttori sono utilizzati praticamente in ogni settore tecnologico: se anche in questo campo vi è un eccesso di offerta e un calo di domanda allora è segno che tutto l’high tech, insieme a buona parte delle produzioni industriali, sta soffrendo e che bisogna prepararsi a una vera, dura, recessione industriale.