Il Pesce Puzza: Startup tecnologica del settore ittico falsifica i conti i conti per gonfiare la quotazione

Fishery Pte, una delle più importanti startup indonesiane, potrebbe aver gonfiato le sue entrate e i suoi profitti per diversi anni, secondo un’indagine interna avviata da un informatore sulla contabilità dell’azienda. In ballo ci sono centinaia di milioni di fatturato e di valutazione aziendale. 

Un’indagine preliminare in corso sulla startup agroalimentare, sostenuta da investitori come SoftBank Group Corp. e Temasek Holdings Pte, stima che il management abbia gonfiato le entrate di quasi 600 milioni di dollari nei nove mesi fino a settembre dello scorso anno, secondo una bozza di rapporto di 52 pagine circolata tra gli investitori e visionata da Bloomberg News. Ciò significherebbe che più del 75% delle cifre riportate erano false, secondo il rapporto.

Il fondatore di Efishery Gibran Huzaifah

EFishery, che distribuisce mangimi agli allevatori di pesci e gamberi in Indonesia, è stata una delle startup più amate del Paese e ha ottenuto una valutazione di 1,4 miliardi di dollari quando G42, una società di intelligenza artificiale controllata dallo sceicco reale degli Emirati Arabi Uniti Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, ha sostenuto il suo ultimo round di finanziamento. L’azienda ha raccolto centinaia di milioni di dollari nel tentativo di modernizzare l’industria ittica del Paese, fornendo agli allevatori dispositivi di alimentazione intelligenti e mangimi, per poi acquistare i loro prodotti da vendere sul mercato.

Il classico fallimento dei controlli

Gli investitori sono stati inizialmente attratti dalla sua redditività, in un periodo in cui licenziamenti, dimissioni di CEO e crollo delle valutazioni nel settore tecnologico dominavano i titoli dei giornali. La società ha presentato agli investitori un utile di 16 milioni di dollari per i primi nove mesi del 2024, ma l’indagine commissionata dal consiglio di amministrazione sostiene che in realtà l’azienda ha generato una perdita di 35,4 milioni di dollari.

Secondo il rapporto, le entrate per il periodo sono state stimate in 157 milioni di dollari, invece dei 752 milioni di dollari comunicati agli investitori. Secondo il rapporto, inoltre, la direzione ha gonfiato le cifre dei ricavi e dei profitti per diversi anni precedenti.

La relazione è stata avviata dopo che un informatore si è rivolto a un membro del consiglio di amministrazione sostenendo che i conti non erano accurati, secondo quanto riferito da persone che hanno familiarità con la questione. Il consiglio di amministrazione ha commissionato un’indagine formale a dicembre e ha licenziato il cofondatore e amministratore delegato Gibran Huzaifah dopo aver scoperto le incongruenze contabili.Comunque i miei complimenti ai membri di un CdA che non si erano accorti che il fatturato era cinque volte inferiore a quanto dichiarato.

Il rapporto, redatto da FTI Consulting, è una bozza ed è soggetto a ulteriori modifiche man mano che l’indagine prosegue. Secondo il rapporto, si basa su oltre 20 colloqui con il personale dell’azienda e sull’esame di account e messaggi su WhatsApp, Slack e altri canali. La bozza del rapporto precisa che gli investigatori non hanno ancora parlato con i revisori dei conti né esaminato i documenti di revisione o altra documentazione. È probabile che i numeri cambino ulteriormente, dato che gli estratti conto bancari, i colloqui e altri conti devono ancora essere trovati o completati.

Disributore di mangine di Efishery

Gli azionisti e i direttori sono rimasti sorpresi dall’entità della presunta frode, viste le misure di protezione messe in atto, tra cui i controlli dei canali e le interviste di uscita del personale, ha dichiarato una delle persone, che ha chiesto di non essere nominata in quanto la questione è privata. EFishery aveva precedentemente assunto PricewaterhouseCoopers e Grant Thornton per la revisione dei risultati finanziari. Le due società di revisione non hanno risposto alle richieste di commento. Visti i risulti probabilmente sarebbe stato meglio che risparmiasse i denari e non assumere dei revisori che n on si sono resi conto di una frode di dimensioni giganteste.

Ora resta il problema di cosa fare dei soldi rimasti alla società e delle ingenti attrezzatura ancora disponibili. Mentre eFishery ha dichiarato di avere oltre 400.000 alimentatori per pesci in funzione presso i clienti, le prime indagini stimano che ne avesse solo circa 24.000. In totale, i libri contabili interni mostrano perdite per circa 152 milioni di dollari dall’inizio dell’attività fino al novembre 2024. Secondo il rapporto, il patrimonio totale dell’azienda ammonta a 220 milioni di dollari, di cui 63 milioni in crediti e 98 milioni in investimenti.

EFishery era l’ultimo cosiddetto unicorno della nazione, ovvero una startup valutata più di 1 miliardo di dollari, ma alla fine questa società si è rivelata una truffa, anche per la scarsa vigilanza degli organi preposti. Questo colpirà anche altre aziende innovativative indonesiane che troveranno capitali con più difficiltà. Resta il fatto che i controlli veri nelle aziende ormai non li fa quasi nessuno.