L’India sul cammino di superare la Cina come regina del mercato del petrolio

Per decenni, la Cina è stata il principale motore della crescita della domanda globale di petrolio grazie a un’economia che ha mantenuto un forte ritmo di crescita per un lungo periodo. Da quando Pechino ha intrapreso le riforme economiche nel 1978, l’economia cinese è riuscita a espandersi a un tasso di quasi il 10% annuo, passando da 1.200 miliardi di dollari all’inizio del secolo a quasi 18.000 miliardi di dollari nel 2021. Però questa crescita sembra essere alle spalle e si impongono nuove locomotive della crescita mondiale, mentre la Cina rallenterà la crescita oscillando fra il 2% e il 5%.

Gli analisti avvertono che la Cina è pronta a cedere il suo status nei mercati petroliferi globali a favore dell’India, che sta rapidamente diventando il motore principale della crescita della domanda globale. Negli ultimi dieci anni, la regione Asia-Pacifico ha rappresentato il 79% della crescita della domanda globale di petrolio, mentre la Cina da sola rappresenta il 58%.
“Il ruolo della Cina come motore di crescita della domanda globale di petrolio sta svanendo rapidamente”, ha detto al Times of India Emma Richards, analista senior presso Fitch Solutions Ltd con sede a Londra. Secondo l’analista, nel corso del prossimo decennio, la quota della Cina nella crescita della domanda di petrolio dei mercati emergenti diminuirà da quasi il 50% a solo il 15%, mentre la quota dell’India raddoppierà arrivando al 24%.

Nel medio termine, gli analisti di materie prime di Standard Chartered hanno previsto che la crescita della domanda di prodotti petroliferi in Cina rallenterà a 516 mila barili al giorno nel 2024 da 819 mila barili al giorno nel 2023, il risultato di un calo della crescita del PIL al 4,8% nel 2024 ( dal 5,4% al 2023). Hanno inoltre previsto che la crescita della domanda indiana aumenterà a 331 mila barili al giorno nel 2024 da 268 mila barili al giorno nel 2023, aiutata da effetti base favorevoli e solo da un leggero rallentamento della crescita del PIL (6,0% nel 2024 dal 6,1% nel 2023).

Si prevede che una popolazione in rapida crescita, che probabilmente ha superato quella cinese, sarà il principale motore delle tendenze di consumo in India. Nel frattempo, si prevede che la transizione del Paese dai trasporti tradizionali a benzina e diesel sarà ritardata rispetto ad altre regioni, in netto contrasto con l’adozione alle stelle da parte della Cina di veicoli elettrici e di energia pulita in generale.

“L’India avrebbe sempre superato la Cina in una questione di tempo in termini di motore della crescita della domanda globale, principalmente a causa di fattori demografici come la crescita della popolazione”, ha affermato Parsley Ong, responsabile della ricerca energetica e chimica per l’Asia presso JPMorgan Chase & Co. a Hong Kong, ha detto a Bloomberg.

L’adozione dei veicoli elettrici da parte della Cina è stata rapidissima, una tendenza che non fa ben sperare per la domanda di benzina nel più grande mercato automobilistico del mondo. Secondo BloombergNEF, le vendite di veicoli elettrici in Cina sono quasi raddoppiate arrivando a 6,1 milioni di unità nel 2022, rispetto alle sole 48.000 unità vendute in India. BNEF ha rivelato che i veicoli elettrici stanno già sostituendo oltre 1,4 milioni di barili al giorno di consumo di petrolio a livello globale.

Da parte sua, l’India non ha fretta di abbandonare i combustibili fossili tradizionali. All’inizio dell’anno, il ministro indiano del carbone Pralhad Joshi ha annunciato che il carbone continuerà a svolgere un ruolo importante nel settore energetico del paese almeno fino al 2040, riferendosi al carburante come una fonte di energia conveniente per la quale la domanda deve ancora raggiungere il picco in India.

“Pertanto, in India non avverrà alcuna transizione dal carbone nel prossimo futuro”, ha detto Joshi, aggiungendo che il carburante continuerà a svolgere un ruolo importante fino al 2040 e oltre.

Tuttavia, è improbabile che l’India possa replicare in tempi brevi la gigantesca rete petrolifera cinese, che attualmente consuma tre volte tanto petrolio. Il consumo di petrolio dell’India è cresciuto di circa 255.000 barili al giorno (bpd) durante i primi sette mesi dell’anno in corso, contribuendo a far crescere il consumo totale a 135 milioni di tonnellate nei primi sette mesi del 2023 rispetto ai 128 milioni di tonnellate del corrispondente anno dello scorso anno. periodo. Tuttavia, il ritmo di crescita è stato considerevolmente più lento rispetto ai 415.000 barili giornalieri registrati nel 2021/22, quando le economie si sono riprese dalla pandemia di coronavirus e dai lockdown.
A titolo di confronto, la crescita dei consumi statunitensi è stata di 1 milione di barili al giorno nei primi cinque mesi di quest’anno; tuttavia, è importante notare che gli Stati Uniti in genere consumano quasi 4 volte la quantità di petrolio dell’India.

La Cina resta regina nella domanda di materie prime

I nuovi dati provenienti dalla Cina suggeriscono che l’economia ha ancora abbastanza slancio per rimanere il principale consumatore di materie prime critiche come petrolio e rame negli anni a venire.

La banca d’investimento di Wall Street Goldman Sachs ha riferito che la domanda cinese di molte delle principali materie prime è in realtà cresciuta a “tassi robusti”, grazie in gran parte al settore in forte espansione dell’energia pulita.

Secondo GS, la domanda cinese di rame è aumentata dell’8% a/a, mentre la domanda di minerale di ferro e petrolio è aumentata rispettivamente del 7% e del 6%, superando le aspettative della banca per l’intero anno. La domanda cinese di rame verde è aumentata del 71% a luglio rispetto a un anno fa. La Cina è il principale importatore di petrolio e il maggiore consumatore di rame, minerale di ferro e alluminio nel mondo.

“Questa forza della domanda è in gran parte legata a questo una combinazione di forte crescita derivante dall’economia verde, dalla rete e dal completamento delle proprietà. Il punto di forza più significativo si è verificato sul fronte delle energie rinnovabili, dove la domanda di rame è aumentata del 130% su base annua, guidata dall’aumento della domanda legata al solare”, osserva il rapporto Goldman.

L’egemonia della Cina nei mercati globali dell’energia pulita non appare in alcun pericolo imminente. Un rapporto di giugno del Global Energy Monitor ha rivelato che la capacità solare operativa del paese ha raggiunto i 228 GW, più di quella del resto del mondo messo insieme. La Cina è ora sulla buona strada per raddoppiare la propria capacità eolica e solare con ben cinque anni di anticipo rispetto al suo obiettivo del 2030.

Nello stesso tempo però il maggior perso dell’India nell’importazione di idrocarburi porterà come conseguenza anche un rafforzamento nel ruolo economico di Delhi nell’area del Golfo e, in generale, nel Medio Oriente. Rapporti commerciali conducono a relazioni di investimento e anche politiche.