In Argentina la scarsità di USD spinge all’adozione dello Yuan

Il suicidio del Dollaro USA come moneta di commercio internazionale passa anche, se non soprattutto, dalla recente stretta monetaria che ha reso il suo possesso difficile e costoso, soprattutto nei paesi con economie più deboli, come l’Argentina.

È diventato così difficile trovare dollari americani in Argentina che Whirlpool, il gigante americano degli elettrodomestici, sta pensando di pagare con gli yuan cinesi per importare i componenti necessari al funzionamento di una sua  nuova fabbrica. E non è la sola a fare queste valutazioni.

In tutto il Paese sudamericano, la diminuzione della disponibilità di dollari USA sta portando le aziende ad abbracciare una valuta che altrimenti ha svolto un ruolo periferico nel commercio internazionale. La tendenza evidenzia sia le gravi difficoltà finanziarie dell’Argentina sia le ambizioni della Cina nei confronti dello yuan.
“La banca centrale non ha dollari, quindi ha bisogno degli aiuti di emergenza che la Cina sta offrendo”, ha dichiarato Marcelo Elizondo, economista commerciale di Buenos Aires. “Per l’Argentina, il legame valutario con la Cina rappresenta un’emergenza, ma per la Cina è un punto di leva per sfruttare un’opportunità geopolitica”.

La supremazia del dollaro nel commercio globale viene intaccata dalla frammentazione, soprattutto nei Paesi in via di sviluppo, causata dalla rivalità tra Stati Uniti e Cina. L’isolamento economico della Russia in seguito all’invasione dell’Ucraina ha inoltre aperto rotte commerciali diverse dal dollaro per evitare le sanzioni. Anche il vicino Brasile, ad esempio, intende utilizzare più yuan, una decisione politica del presidente Luiz Inacio Lula da Silva di cercare alternative al dollaro.

In Argentina, tuttavia, lo yuan rappresenta una soluzione rapida e a breve termine per mantenere attive le catene di montaggio delle fabbriche, mentre la pianificazione a lungo termine è messa a dura prova dall’aumento dell’inflazione e dalla politica a zig zag.
Di recente la Cina ha permesso all’Argentina di utilizzare più della metà di una linea di swap valutario da 18 miliardi di dollari per sostenere gli scambi commerciali tra le due nazioni. Le due nazioni condividono un accordo bilaterale di swap dal 2009, concepito come una sorta di polizza assicurativa per rafforzare le riserve estere durante le crisi di liquidità.
“L’unica opzione rimasta è quella di accedere allo yuan dalla linea di swap cinese”, ha dichiarato Maria Castiglioni, direttore della società di consulenza C&T Asesores di Buenos Aires.

Secondo l’agenzia doganale del Paese, più di 500 aziende argentine hanno chiesto di pagare le importazioni in yuan, tra cui produttori di elettronica, ricambi auto e tessili, oltre a imprese petrolifere e minerarie. Ovviamente gli yuan vanno, di preferenza, a pagare forniture di aziende cinesi aumentando l’export di Pechino e i legami economici fra i due paesi.

Secondo la banca centrale, i funzionari hanno anche autorizzato il pagamento di importazioni in valuta cinese per un importo pari a 2,9 miliardi di dollari. Nei primi 10 giorni di giugno, le transazioni in yuan sul mercato valutario argentino hanno totalizzato circa 285 milioni di dollari, il doppio rispetto a tutto maggio.
Inoltre, la quota di transazioni in yuan nel mercato valutario argentino ha recentemente raggiunto il record giornaliero del 28%, rispetto al 5% del mese scorso, secondo i dati del Mercado Abierto Electrónico, una delle principali borse del Paese.

Whirlpool, il produttore di elettrodomestici con sede nel Michigan, è tra le aziende argentine che stanno valutando la possibilità di utilizzare lo yuan invece del dollaro. L’anno scorso l’azienda ha investito 52 milioni di dollari nella sua fabbrica fuori Buenos Aires per produrre lavatrici e altri prodotti.

Ora che le importazioni sono in difficoltà a causa della stretta del dollaro e dopo che le carenze hanno messo brevemente in pausa la produzione negli ultimi mesi, l’azienda sta valutando la possibilità di pagare alcuni fattori produttivi in yuan per garantire una fornitura costante di parti elettroniche fondamentali.
“Abbiamo dovuto fermare la fabbrica in alcuni momenti e questo non è positivo né per gli affari, né per la produttività, né per la qualità”, ha dichiarato Juan Carlos Puente, presidente di Whirlpool Latin America, aggiungendo che l’azienda prevede di esportare circa il 70% della sua produzione in Argentina.”Stiamo lavorando per capire come sfruttare questa nuova via di flussi per poter continuare a importare materiali”, ha detto, riconoscendo che cambiare valuta “non è facile”.

Se procederà con il piano, Whirlpool si unirà alla schiera di aziende argentine come Mirgor e Newsan, che hanno pagato importazioni per 630 milioni di dollari tra maggio e agosto utilizzando yuan, secondo l’agenzia doganale argentina. Altre aziende sono in fila per lo yuan, poiché la banca centrale costringe le imprese a trovare finanziamenti in dollari all’estero prima di aspettare mesi per attingere al mercato locale dei cambi. Nel frattempo l’inflazione regna sovrana, con un tasso del 114% a maggio

E il Peso Argentino si è svalutato potentemente nel confronto del USD in un anno, passando da 120 ARS per Dollaro a 260..

La Cina ha promosso lo yuan come alternativa al dollaro tra le altre misure per ampliare il suo ruolo nel sistema finanziario globale, tra cui la graduale apertura dei mercati finanziari cinesi e l’uscita delle autorità dai regolari interventi valutari.
Nel corso degli anni, la People’s Bank of China ha firmato accordi di swap valutario con circa 40 Paesi e ha costantemente ampliato la propria rete di pagamenti transfrontalieri in yuan, nota come CIPS.

La corsa dell’Argentina a pagare i conti in yuan arriva mentre i funzionari del governo negoziano con il Fondo Monetario Internazionale per ottenere più contanti in anticipo dal programma di aiuti del Paese, pari a 44 miliardi di dollari. L’Argentina non sta rispettando nessuno degli obiettivi chiave del FMI dopo che una siccità record ha distrutto un valore stimato di 20 miliardi di dollari di esportazioni di prodotti agricoli, aggravando la carenza di dollari. Quindi per un po’ non ci saranno finanziamenti in Dollari, e lo Yuan la farà da padrone.