Le 10+1 banche centrali con maggiori riserve auree al mondo

Le riserve auree della banca centrale globale superano le 35.715 tonnellate, circa un quinto di tutto l’oro mai estratto. Quali paesi detengono la maggior parte del metallo?

Le banche centrali acquistano oro per una serie di motivi: mitigare il rischio, proteggersi dall’inflazione e promuovere la stabilità economica. In un sondaggio di metà 2022, il World Gold Council (WGC) ha affermato che il 61% dei banchieri centrali intervistati prevede che le riserve auree globali aumenteranno nei prossimi 12 mesi. Quasi tre quarti degli intervistati hanno citato la “riserva di valore a lungo termine” del metallo prezioso come fattore guida negli acquisti di oro.

Le banche centrali hanno aggiunto 1.135,7 tonnellate di oro ai loro caveau nel 2022, segnalando una significativa inversione di tendenza della domanda dopo il minimo decennale di 255 tonnellate registrato nel 2020, quando i prezzi elevati hanno frenato l’attività di acquisto.

Si prevede che le banche centrali continueranno mentre gli acquirenti netti di oro avanzano. Il 25% degli intervistati del sondaggio del WGC ha indicato l’intenzione di aumentare le proprie riserve auree, rispetto al 21% dell’anno precedente. E per il secondo anno consecutivo, nessun intervistato ha indicato che la propria istituzione sta pianificando di ridurre le proprie riserve auree.

Tuttavia, il WGC osserva che l’incertezza economica e geopolitica legata alla pandemia di COVID-19 e alla guerra della Russia in Ucraina potrebbe creare una “divisione tra gli intervistati delle banche centrali nelle economie avanzate e quelli nei mercati emergenti e nelle economie sviluppate”.

Quali banche centrali detengono più oro?

Le quantità sono indicate MT, cioè tonnellate metriche.

1. Stati Uniti 8.133,46 MT

Il famoso Fort Knox, dove è conservata una parte dell’oro USA

Quando si tratta delle maggiori riserve auree, la banca centrale americana è la numero uno con 8.133,46 tonnellate. Con un valore di oltre 474 miliardi di dollari, una grande percentuale dell’oro statunitense è detenuta in “depositi profondi” a Denver, Fort Knox e West Point.

Come spiega il Tesoro degli Stati Uniti, il deep storage è “quella parte della riserva di lingotti d’oro di proprietà del governo degli Stati Uniti che la Zecca custodisce in caveau sigillati che vengono esaminati annualmente dall’Ufficio dell’Ispettore Generale del Dipartimento del Tesoro e consiste principalmente di lingotti d’oro”. Il resto delle riserve di proprietà degli Stati Uniti sono detenute come stock di lavoro, che la zecca del paese utilizza come materia prima per coniare monete autorizzate dal Congresso

2. Germania 3.355,14 MT

La Bundesbank, la banca centrale tedesca, possiede attualmente 3.355,14 tonnellate di oro, che è meno della metà dell’importo accumulato dagli Stati Uniti. Come molte delle banche centrali in questo elenco, la banca nazionale tedesca immagazzina oltre la metà delle sue azioni in sedi estere a New York, Londra e Francia.

Le riserve auree estere della Bundesbank sono state messe in discussione nel 2012, quando la Corte dei conti federale tedesca, il Bundesrechnungshof, è stata apertamente critica nei confronti della verifica dell’oro della Bundesbank.

In risposta, la banca tedesca ha rilasciato una dichiarazione pubblica in difesa della sicurezza delle banche estere. In privato, la Bundesbank iniziò quindi l’arduo processo di rimpatrio delle sue scorte d’oro sul suolo tedesco. Nel 2016, più di 583 tonnellate erano state trasferite nuovamente in Germania.

Quasi la metà delle riserve auree della Germania è immagazzinata a Francoforte, mentre più di un terzo si trova a New York; un ottavo delle sue partecipazioni è a Londra, e una quantità minuscola è detenuta a Parigi.

3. Italia 2.451,84 MT

La “Sacrestia dell’oro”, il deposito sotterraneo della Banca d’Italia dove è conservato l’oro nazionale

La Banca d’Italia, la banca nazionale d’Italia, iniziò ad accumulare il suo oro nel 1893, quando tre istituzioni finanziarie separate si fusero in una sola. Da lì, le sue 78 tonnellate sono cresciute lentamente fino a raggiungere le 2.451,84 tonnellate che il paese possiede ora.

Come la Germania, l’Italia immagazzina parte delle sue riserve offshore. In totale, 141,2 MT si trovano nel Regno Unito, 149,3 in Svizzera e 1.061 sono custodite nella Federal Reserve statunitense. L’Italia ospita 1.100 tonnellate di oro a livello nazionale. La maggior parte di questo oro fu raccolta quando vi era la convertibilità parzziale del dollaro in oro tramite i grandi surplus commerciali che creavamo verso gli USA.

4. Francia 2.436,75 MT

La Banque de France tiene a portata di mano tutte le 2.436,75 tonnellate delle sue riserve auree. Il metallo prezioso è conservato nel caveau sotterraneo sicuro della banca, soprannominato La Souterraine; si trova a 27 metri sotto il livello stradale. I caveau d’oro di La Souterraine sono uno dei quattro depositi d’oro designati del Fondo monetario internazionale.

Secondo Investopedia, il crollo del sistema aureo di Bretton Woods è stato in parte dovuto all’ex presidente francese Charles de Gaulle, che “ha chiamato il bluff degli Stati Uniti e ha iniziato a scambiare dollari con oro dalle riserve di Fort Knox”. A quel tempo, il presidente degli Stati Uniti Richard Nixon “fu costretto a togliere gli Stati Uniti dal gold standard, ponendo fine alla convertibilità automatica del dollaro in oro”.

5. Russia 2.301,64 MT

La Banca di Russia è la banca centrale ufficiale della Federazione Russa e possiede 2.301,64 tonnellate di oro. Come la Francia, la banca centrale russa ha scelto di immagazzinare tutto il suo oro fisico a livello nazionale. La Banca di Russia immagazzina due terzi delle sue riserve auree in un edificio bancario a Mosca, e il rimanente un terzo a San Pietroburgo.

La maggior parte del metallo giallo è sotto forma di grandi lingotti d’oro standard di peso variabile che pesano tra 10 e 14 chilogrammi. Ci sono anche barre più piccole in loco che pesano fino a 1 chilogrammo ciascuna.

La Russia, che è il terzo più grande produttore di oro per paese, è stato un acquirente costante del metallo prezioso dal 2007 circa, con un aumento significativo delle vendite tra il 2015 e l’inizio del 2020. Tuttavia, alle raffinerie russe è stato vietato vendere lingotti d’oro nel mercato londinese. in seguito all’invasione dell’Ucraina da parte del paese. Le sanzioni dell’occidente includono anche il congelamento di circa la metà delle riserve auree della Russia.

6. Cina 2.010,51 MT

La banca centrale per la Cina continentale è la People’s Bank of China (PBoC), con sede a Pechino. L’istituto finanziario nazionale immagazzina 2.010,51 tonnellate di oro, la maggior parte acquistata dal 2000. Nel 2001, la PBoC aveva 400 tonnellate di oro in riserva, ma in meno di due decenni il totale è aumentato del 487%.

La PBoC emette la moneta d’oro Panda, creata per la prima volta nel 1982. La moneta Panda è ora una delle prime cinque monete d’oro emesse da una banca centrale. È tra i ranghi dell’aquila americana, della foglia d’acero canadese, del Krugerrand sudafricano e della pepita d’oro australiana.

7. Svizzera 1.040 mt

A detenere la settima riserva aurea della banca centrale è la Banca nazionale svizzera. Le sue 1.040 tonnellate d’oro sono di proprietà dello stato svizzero, ma la banca centrale gestisce e mantiene la riserva.

Dopo anni di opacità riguardo al tesoro d’oro del paese, nel 2011 è stata lanciata la Swiss Gold Initiative, o campagna Save our Swiss Gold.

La pubblicità è culminata in un referendum nazionale nel 2014, chiedendo ai cittadini di votare su tre proposte. Il primo era un mandato per tutto l’oro di riserva da tenere fisicamente in Svizzera. Gli altri due riguardavano la capacità della banca centrale di vendere le sue riserve auree, insieme a un decreto che prevedeva che il 20% delle attività della banca svizzera fosse detenuto in oro.

Il referendum non ha avuto successo, ma ha spinto la banca a essere più trasparente. In un comunicato del 2013, la banca centrale ha riferito che il 70% della sua riserva aurea era detenuto a livello nazionale, il 20% presso la Bank of England e il 10% presso la Bank of Canada.

8. Giappone 845,97 mt

È difficile ottenere informazioni pubbliche sulle riserve auree della Banca del Giappone. Nel 2000, la nazione insulare deteneva circa 753 tonnellate di metallo giallo. Nel 2004, il deposito di oro della Banca del Giappone era cresciuto fino a 765,2 tonnellate, ed è rimasto a quel livello fino a marzo 2021, quando il paese ha acquistato 80,76 tonnellate di oro.

9. India 787,40 mt

La Reserve Bank of India è un’altra banca centrale che ha aumentato le sue partecipazioni negli ultimi anni. Ha iniziato ad aggiungere alle sue risorse auree nel 2017; tuttavia, la maggior parte dei suoi acquisti è avvenuta negli ultimi tre anni.

Mentre più della metà del suo oro è detenuto all’estero in custodia sicura presso la Banca d’Inghilterra e la Banca dei regolamenti internazionali, circa un terzo di questo oro è detenuto a livello nazionale.

10. Paesi Bassi 612,45 mt

A completare questo elenco delle principali riserve auree della banca centrale c’è la Banca nazionale olandese (DNB), la banca centrale dei Paesi Bassi. Come la Svizzera, la banca centrale olandese immagazzina fino al 38 percento del suo oro nella riserva nazionale del Canada. Un altro 31 percento, sotto forma di 15.000 lingotti d’oro, è custodito in un caveau domestico, mentre il restante 31 percento si trova nella banca della Federal Reserve di New York.

In un rapporto, la DNB descrive l’oro come il supremo bene rifugio. “Le banche centrali come DNB hanno quindi tradizionalmente avuto molto oro in magazzino. Dopotutto, l’oro è l’ultima riserva: l’ancora di fiducia per il sistema finanziario”, si legge. “Se l’intero sistema crolla, l’offerta di oro fornisce una garanzia per ricominciare. L’oro dà fiducia nella solidità del bilancio della banca centrale. Questo dà una sensazione di sicurezza.

Il “+1”

*11. Fondo monetario internazionale 2.814,1 MT

La riserva aurea detenuta dal Fondo Monetario Internazionale è la terza più grande in termini di dimensioni. La grande riserva aurea fu accumulata principalmente durante la fondazione dell’organizzazione internazionale nel 1944.

In quell’anno inaugurale, fu deciso che “il 25 percento delle quote iniziali e i successivi aumenti delle quote dovevano essere pagati in oro”.

Dal 1944, il Fondo monetario internazionale ha aggiunto oro attraverso il rimborso dei debiti dei paesi membri. Le nazioni possono anche scambiare l’oro con la valuta di un altro paese membro.

Dati aggiornati all’Aprile 2023