UBS comprerà Credit Suisse? Solo con garanzie da parte della banca centrale

Le comunicazioni sui rapporti fra Credit Suisse (CS) e l’altro gigante bancario svizzero, l’Union des Banques Suisses (UBS) sono state contrastanti durante la scorsa settimana. Giovedì UBS sembrava non ritenere probabile una fusione fra le due banche, ma venerdì sembrava aver cambiato idea e si diceva disposta al matrimonio, o meglio al salvataggio, della sfortunata consorella.

A cosa è dovouto questo cambiamento di atteggiamento. Evidentemente al fatto che UBS deve aver ricevuto dalle autorità pubbliche, soprattutto dalla Banca Nazionale Svizzera (BNS) le necessarie garanzie di non subire danni dall’operazione. Bloomberg, Reuters e il WSJ riportano che UBS sta chiedendo al governo svizzero un backstop per coprire i rischi futuri se dovesse acquistare Credit Suisse Group AG, dopo che la Banca Nazionale Svizzera e l’autorità di regolamentazione Finma hanno detto alle controparti internazionali che considerano un accordo con UBS come l’unica opzione per arrestare il crollo della fiducia in Credit Suisse. Il FT ha riportato che i deflussi di depositi dalla banca hanno superato i 10 miliardi di franchi svizzeri (10,8 miliardi di dollari) al giorno alla fine della scorsa settimana, mentre crescevano i timori per la sua salute.

Secondo quanto riportato, UBS sta discutendo scenari in cui il governo si accollerebbe alcuni costi legali e potenziali perdite in qualsiasi accordo. Il Credit Suisse ha accantonato 1,2 miliardi di franchi svizzeri in accantonamenti legali nel 2022 e ha avvertito che cause legali non ancora risolte e indagini normative potrebbero aggiungere altri 1,2 miliardi di franchi svizzeri.

UBS vuole anche essere autorizzata a introdurre gradualmente le restrizioni operative che dovrebbe affrontare in base alle regole globali sul capitale per le maggiori banche del mondo.

Le trattative in segreto si svolgono mentre la più grande banca svizzera sta esplorando un’acquisizione urgente di tutta o parte della sua rivale più piccola, su richiesta delle autorità di regolamentazione, per fermare una crisi di fiducia che le autorità locali sperano si concluda sabato.

Secondo uno scenario probabile, l’operazione comporterebbe l’acquisizione da parte di UBS del Credit Suisse per ottenere le sue unità di gestione patrimoniale e asset management, cedendo al contempo la divisione di investment banking, diventata lo zimbello di Wall Street dopo essere stata uno dei gruppi più iconici meno di due decenni fa. Sono ancora in corso colloqui anche sul destino della redditizia banca universale svizzera del Credit Suisse.

Secondo il FT, i consigli di amministrazione delle due banche si riuniranno questo fine settimana, mentre le autorità di regolamentazione del Credit Suisse negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Svizzera stanno valutando la struttura legale di un accordo e diverse concessioni richieste da UBS.

UBS vuole essere autorizzata a ridurre gradualmente le richieste che dovrebbe affrontare in base alle regole globali sul capitale per le maggiori banche del mondo. Inoltre, UBS ha chiesto una forma di indennizzo o di accordo governativo per coprire i futuri costi legali, che pendono sulla testa di CS per una serie di scandali che hanno minato la fiducia in CS.

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