Si sta creando una “Mini-OPEC” negli USA fra raffinerie di petrolio?

Dopo la serie di mega-fusioni nel settore dell’esplorazione e della produzione petrolifera, un potenziale cartello della raffinazione statunitense – una “mini OPEC in territorio americano” – potrebbe prendere forma con alcune delle prime politiche coordinate di riduzione della capacità di raffinazione in questo trimestre, mentre la domanda vacilla e le preoccupazioni per l’eccesso di greggio a livello globale aumentano.

Bloomberg riporta che quattro grandi raffinerie, tra cui Marathon Petroleum, proprietaria della più grande raffineria statunitense, hanno in programma di ridurre la capacità di raffinazione di 13 dei suoi impianti a una media del 90%, con un calo del 4% rispetto allo stesso trimestre del 2023. Analogamente, PBF Energy ha annunciato l’intenzione di raffinare la minor quantità di greggio in tre anni. Phillips 66 gestirà le raffinerie vicino ai minimi di due anni e Valero Energy prevede di ridurre presto la lavorazione del petrolio.

Le quattro principali raffinerie rappresentano circa il 40% della capacità degli Stati Uniti di raffinare il petrolio in diesel, carburante per aerei, benzina e altri prodotti grezzi essenziali per l’economia. I timori di rallentamento non riguardano solo l’economia statunitense (lunedì scorso si è temuto per la recessione) ma anche la Cina, riducendo così la domanda di prodotti grezzi e i margini di profitto delle raffinerie. Comunque questo è un cartello bello e buono ed è strano che non intervenga nessuno a farlo notare.

Lunedì mattina, Bachar EL-Halabi della società di materie prime Argus ha scritto su X: “L’Opec ha battuto le ciglia per prima, declassando per la prima volta dal luglio 2023 le previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2024 e il 2025″.

Halabi ha proseguito:

L’Opec vede ora una proiezione di crescita della domanda per il 2024 di 2,11 milioni di b/d, in calo rispetto ai 2,25 milioni di b/d. L’Opec ha anche tagliato le previsioni di crescita della domanda di petrolio per l’anno prossimo di 60.000 b/d, portandole a 1,78 milioni di b/d. Le ultime proiezioni dell’Opec sulla crescita della domanda di petrolio riducono il divario con altri previsori come l’AIE e l’EIA, ma le cifre dell’Opec sono ancora relativamente ottimistiche. Ricordiamo: L’AIE prevede un aumento della domanda di petrolio di 970.000 b/d quest’anno, mentre l’EIA vede un aumento della domanda di 1,1 milioni di b/d.

#L’Opec ha battuto per prima le ciglia, rivedendo al ribasso per la prima volta dal luglio 2023 le previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2024 e il 2025.

L’Opec vede ora una proiezione di crescita della domanda per il 2024 di 2,11 milioni di b/d da 2,25 milioni di b/d. L’Opec ha anche tagliato le previsioni di crescita della domanda di petrolio per il prossimo… https://t.co/BPPe0C95id pic.twitter.com/dUxAJDoMvk

Vikas Dwivedi, stratega globale di Macquarie per il petrolio e il gas, ha dichiarato di recente a Bloomberg in un’intervista a Houston: “I margini di raffinazione compressi stanno creando le premesse per un’altra tornata di pesanti manutenzioni delle raffinerie negli Stati Uniti durante la stagione autunnale… e questo peserà sugli equilibri e potrebbe aumentare gli accumuli di greggio negli Stati Uniti per il resto dell’anno”.

Secondo Dwivedi, il potenziale superamento della domanda da parte delle forniture ha ridotto il premio per i rischi geopolitici in Medio Oriente, spiegando: “Il mercato non è più disposto a pagare un premio enorme per questo, perché le tensioni non si sono finora tradotte in una perdita di barili”.

Dwivedi prevede che il Brent si attesterà in media intorno ai 75 dollari al barile nel quarto trimestre e scenderà fino a 64 dollari al barile nel secondo trimestre del prossimo anno.

Nel frattempo, il greggio è salito oggi a causa delle tensioni geopolitiche. vediamo il wtI

Il direttore commerciale Rick Hessling ha dichiarato che Marathon “funzionerà economicamente al 90%” della capacità nel terzo trimestre, un minimo pluriennale. Ha sottolineato che la ripresa economica cinese rimane una preoccupazione significativa e che l’OPEC potrebbe suscitare volatilità con la sua politica a breve termine.

La storia più importante è la possibile ascesa del cartello della raffinazione statunitense dopo una serie di mega-fusioni avvenute negli ultimi trimestri.