Peter Shiff: la crisi del credito è solo figlia degli errori della FED

Durante la conferenza stampa successiva alla riunione del FOMC, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha ribadito che il sistema bancario statunitense è solido e resistente. Questo nonostante il fallimento della First Republic Bank pochi giorni prima della riunione della Fed. Peter Schiff è apparso nel programma Claman Countdown su Fox News e ha sostenuto che Powell e altri si sbagliano. Ha affermato che l’economia statunitense si trova in una crisi finanziaria peggiore di quella del 2008.

Chi è Peter Shiff

Peter David Schiff, soprannominato “Dr. Doom”, è un broker azionario americano, commentatore finanziario e personaggio radiofonico. È amministratore delegato e chief global strategist di Euro Pacific Capital Inc, un broker-dealer con sede a Westport, nel Connecticut.  Ha previsto la crisi finanziaria del 2008, poiché in un’intervista dell’agosto 2006 aveva dichiarato: “Gli Stati Uniti sono come il Titanic e io sono qui con la scialuppa di salvataggio a cercare di convincere la gente a lasciare la nave…. Vedo una vera e propria crisi finanziaria in arrivo per gli Stati Uniti”.

Che ha detto Peter Shiff

Liz Claman ha chiesto a Peter perché la Fed abbia alzato i tassi di altri 25 punti base nonostante le difficoltà del settore bancario. Peter ha risposto che lo hanno fatto perché è esattamente quello che il mercato si aspettava.

“È questo che fa la Fed, quello che i mercati si aspettano”.

Ma Peter ha detto che la mossa della Fed non farà nulla per ridurre l’inflazione.

“L’elefante nella stanza per quanto riguarda l’inflazione è la politica fiscale – il debito, non il tetto – ma il fatto che stiamo gestendo questi enormi deficit. Ma finché il governo federale non ridurrà la spesa, questi aumenti di un quarto di punto saranno del tutto inefficaci”.

Secondo Peter, il problema è che Powell si rifiuta di chiamare in causa il Congresso e di dire che la forza trainante di tutta l’inflazione negli USA è la spesa pubblica sconsiderata.

“E finché il governo continuerà a spendere, l’inflazione peggiorerà, così come l’attuale crisi finanziaria. Nessuno vuole ammettere che siamo in una crisi finanziaria. È peggiore di quella del 2008. È appena iniziata. In definitiva, la Fed taglierà. Ma taglierà perché l’inflazione sta accelerando”.

Liz ha mostrato una clip in cui Jerome Powell afferma che la Fed sta prestando particolare attenzione all’inasprimento delle condizioni di credito e al suo impatto sui prestiti bancari. Ha anche sottolineato che Peter ha già detto che la Fed ha rovinato tutto ciò che è funzione dei tassi di interesse. Quindi, in che modo queste cose avranno un impatto specifico sull’economia in futuro? Peter ha detto che influiranno in particolare sulle banche.

“Ho avvertito per anni che le banche potrebbero iniziare a crollare proprio per il motivo per cui stanno crollando ora. La Fed ha mantenuto i tassi di interesse a zero per così tanto tempo. Questo ha permesso alle istituzioni finanziarie di accumulare titoli di Stato, titoli garantiti da ipoteca e altri prestiti a prezzi eccessivi e a basso rendimento. Inoltre, i revisori dei conti del governo statunitense, la FDIC, hanno incoraggiato le banche ad acquistare questi Treasury e titoli garantiti da ipoteca a lungo termine perché hanno concesso loro un trattamento contabile favorevole. Le banche non dovevano valutarli al mercato, purché potessero fingere di tenerli fino alla scadenza. Così, l’intero castello di carte è stato eretto dalla Fed e dal governo statunitense. Ora sta crollando e loro si comportano come se non avessero nulla a che fare con questo. Stanno cercando di capire come spegnere un fuoco che hanno acceso. E naturalmente non stanno spegnendo il fuoco. Ci stanno versando sopra della benzina”.

Brenner ha fatto notare che nei libri contabili delle banche ci sono circa 1.900 miliardi di dollari di perdite non realizzate. Liz ha sottolineato che uno studio delle Università di Stanford e Columbia ha rilevato che 186 banche statunitensi sono in difficoltà. Brenner ha ribadito: “Non c’è dubbio, la crisi bancaria non è affatto finita”.

Peter ha detto che tutti coloro che hanno un debito sentiranno il dolore dell’aumento dei tassi di interesse.

“Il debito diventa difficile da onorare. E naturalmente c’è un sacco di debito che è ancora basso perché non è ancora maturato. Molte società, molti operatori del mercato immobiliare, in particolare quello commerciale, hanno preso in prestito denaro due, tre, quattro, cinque anni fa a un tasso molto basso. E quando i tassi saranno più alti, alla scadenza dei prestiti sarà molto più difficile ottenere i finanziamenti per rinnovarli. E poi c’è la prospettiva di fallimenti molto disordinati in tutta l’economia”.

Quindi, per Shiff, prima la FED ha spinto le banche ad assorbire il debito USA con rendimenti bassissimi, quando diceva che comunque “L’inflazione era transitoria” e che quindi non ci sarebbe stato un vero aumento dei tassi. Poi, quando l’inflazione non si è rivelata così transitoria, ha rialzato i tassi, penalizzando gli attivi delle banche e ponendo le basi per il crollo delle più deboli. Quelle regionali, cariche anche di mutui commerciali in difficoltà, sono state le prime a pagare. 

La FED quindi non può lamentarsi della crisi: l’ha creata lei, e solo lei la può risolvere.