Fuga dai fondi verdi: la crisi di liquidità danneggia l’ESG

I gestori patrimoniali e gli investitori retail privilegiano la liquidità rispetto agli investimenti ESG in questo momento di crisi. I fondi ESG, tra cui l’iShares ESG Aware MSCI USA ETF, stanno registrando notevoli deflussi di fondi che fuggono verso  destinazioni più sicure. Si tratta di un duro colpo per i sogni finanziari di chi ha creato questi fondi ecologicamente e socialmente corretti.

Eric Balchunas, esperto di ETF di Bloomberg, ha notato che il settore e il suo ETF più noto stanno subendo notevoli deflussi, con i gestori che sembrano realmente terrorizzati e desiderosi di liberarsi di questi fondi, spesso sottoperformanti, nel minor tempo possibile. Questo sembra mostrare il fondo ESGU, cioè l’iShares ESG Aware MSCI USA ETF, uno dei modi più grandi e noti per i gestori di portafoglio di ottenere un’esposizione agli investimenti “ESG” tramite ETF.

La scorsa settimana Balchunas ha scritto che venerdì l’ETF ESGU “ha registrato un record di 4 miliardi di dollari di deflussi”. A ciò è seguito un altro miliardo di dollari lunedì.

Ha dichiarato di ritenere che i deflussi potrebbero innescare ulteriori deflussi: “La bomba di ESGU di venerdì è un duro colpo per la categoria degli ETF ESG, in quanto si aggiunge all’inversione dei flussi in corso, che tende ad andare di pari passo con la narrativa”.

I deflussi sono poi proseguiti lunedì di questa settimana:

L’obiettivo del fondo è quello di “ottenere un’esposizione ai titoli statunitensi a grande e media capitalizzazione, privilegiando quelli con valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) favorevoli”. Quindi gli investitori preferisco resa e sicurezza agli obiettivi sociali e ambientali, e poco conta la guida morale dietro l’acquisto o la vendita di questi titoli. Siamo tornati ad un momento in cui “L’impronta del carbonio”, la Corbon footprint, conta molto meno dei flussi di cassa.