Gas Naturale: l’Oriente corre a completare accordi a lungo temine. L’Europa nicchia

Anche se le scorte di GNL (gas naturale liquefatto) a livello mondiale possono raggiungere un livello record a causa della debolezza della domanda, gli acquirenti seri stanno guardando al futuro e stanno siglando accordi di fornitura a lungo termine per assicurarsi una quantità sufficiente di GNL per il futuro senza esporsi alla volubilità del mercato spot.

Gli europei si illudono con la transizione energetica, per cui tendono a non essere appassionati dei patti a lungo termine, che invece vedono molto attivi gli attori asiatici, molto più previdenti ed economicamente attenti. Anche i grandi gruppi petroliferi europei non vedono la necessità di accordi a lungo termine.

Dall’inizio dell’anno, secondo Wood Mackenzie, sono stati conclusi accordi a lungo termine per un valore di circa 13 milioni di tonnellate all’anno, con un’accelerazione rispetto all’anno scorso che si è protratta fino a quest’anno. L’anno scorso, secondo la società di ricerca, sono stati stipulati contratti di fornitura a lungo termine per circa 81 milioni di tonnellate annue di GNL.

Tra gli accordi siglati quest’anno, la Cina ha stipulato un contratto ventennale con Venture Global, che fornirà 2 tonnellate di GNL all’anno a China Gas Holdings a partire dal 2027. La società cinese ha anche un accordo di 25 anni con Energy Transfer per la fornitura di 700.000 tonnellate di GNL all’anno.

Oltre alla Cina, l’India è un altro grande acquirente di GNL che desidera una sicurezza di approvvigionamento a lungo termine. Bloomberg ha riportato questa settimana che gli importatori di energia del subcontinente sono a caccia di accordi a lungo termine per ridurre l’esposizione alle fluttuazioni dei prezzi e sono in trattative con i produttori del Medio Oriente.

La corsa arriva dopo l’impennata dei prezzi del GNL sul mercato spot dello scorso anno, dopo che l’Unione Europea si era affrettata ad assicurarsi la maggior quantità possibile di questo combustibile, spingendo i prezzi internazionali così in alto che alcuni Paesi sono stati costretti a passare dal gas al carbone per la produzione di energia perché non potevano permettersi il gas in forma liquefatta.

“La lezione appresa dai consumatori è che non si può gestire l’attività sulla base dei prezzi spot“, ha dichiarato all’inizio del mese Akshay Kumar Singh, amministratore delegato di Petronet LNG, citato da Bloomberg. “In futuro, troveremo molti contratti a lungo termine firmati da diverse parti interessate“.

Anche il Giappone è un grande acquirente di GNL. Il Paese, povero di energia, dipende quasi interamente dalle importazioni per il suo consumo energetico e il GNL rappresenta una parte importante del mix di importazioni. Per questo motivo, il Giappone è il più grande importatore di GNL al mondo e l’anno scorso ha riconquistato il primo posto dalla Cina, anche se le importazioni totali di GNL sono leggermente diminuite.
Il Qatar è una destinazione popolare per gli acquirenti di GNL, così come l’Oman, secondo Wood Mackenzie. Quest’ultimo ha visto concludere una serie di accordi a lungo termine negli ultimi mesi, con acquirenti tra cui le utility giapponesi, le supermajor, una società cinese e una turca.

A seguito di questo rinnovato interesse, ha osservato la società di ricerca, i prezzi sono in aumento. I contratti di GNL a lungo termine sono normalmente indicizzati ai prezzi del Brent e nel 2020 e 2021 il prezzo medio era di circa il 10% del benchmark per 1 milione di unità termiche britanniche. Ora i venditori chiedono il 12,5% del Brent e oltre, con alcuni accordi che raggiungono il 17%, secondo Wood Mackenzie.

Con i prezzi del petrolio al livello attuale, l’appetito per gli accordi di GNL a lungo termine probabilmente si intensificherà ulteriormente, in quanto i venditori potrebbero voler bloccare i prezzi del petrolio al ribasso, nonostante le previsioni di un aumento dei prezzi nel corso dell’anno.

Tuttavia, più GNL è bloccato in contratti a lungo termine, meno GNL c’è sul mercato spot, il che suggerisce che i prezzi potrebbero subire un’altra impennata ad un certo punto, dato che i contratti che scadono tra tre o quattro anni vengono attualmente sostituiti da nuovi contratti. Chi pagherà questa impennata?

Gli importatori asiatici, che sono seriamente intenzionati a garantire la loro sicurezza energetica, sembrano dominare il mercato delle forniture a lungo termine, lasciando agli europei, che sono seriamente intenzionati a passare all’eolico e al solare, il compito di pagare prezzi più alti per il gas di cui continuerebbero ad avere bisogno nel frattempo. Se pagherete in gas a prezzi folli, sappiate che la colpa è delle società e dei governi.