QUELLO CHE LE BANCHE NON DICONO (AI RISPARMIATORI) (di Paolo Cardenà)

Ma, pur non volendo affatto generalizzare, possiamo affermare che, talvolta, le cose vanno diversamente rispetto a come dovrebbero andare. Ciò, per molti motivi che vanno dalla  carente preparazione di taluni “professionisti del risparmio”, alla latente professionalità degli stessi, all’asimmetria informativa esistente tra il mondo bancario e il risparmiatore, ben lontana dall’essere colmata, nonostante gli sforzi normativi compiuti in questi ultimi anni.  Non ultimo il conflitto di interessi in cui più o meno tutti gli operatori di mercato svolgono la propria  attività.

Quando andate in banca o vi rivolgete al vostro promotore finanziario per ottenere suggerimenti per l’allocazione dei vostri risparmi o per proteggerli, dovete sapere che questi soggetti, talvolta,  possono agire in regime di conflitto di interessi  e, nei casi più eclatanti, ai limiti del crimine. Crimine, ovviamente rivolto ai vostri risparmi. Più o meno tutte le azioni commerciali pianificate dalle banche sono per lo più orientate all’ottenimento di risultati a favore della banca e del  suo personale, sia in termini strategici che in termini economici. Raramente a favore del cliente.

Tant’è che, molto spesso, gli interessi delle banche derivanti da tali pratiche, sono in netto contrasto con quelli dei propri clienti. A mero titolo esemplificativo, si pensi ai premi che la banca riconosce al proprio personale in occasione del raggiungimento di alcuni risultati nel collocamento di prodotti di risparmio indicati dalla banca. Talvolta, questi strumenti non sono affatto compatibili con le esigenze dei risparmiatori e, ammesso che lo siano, non è detto che il prodotto offerto sia il miglior prodotto esistente sul mercato per quella tipologia di investimento. L’interlocutore bancario, sapendo che otterrà un premio al raggiungimento del budget assegnatogli, sarà orientato sempre più a proporre quel determinato investimento piuttosto che un altro, magari più profittevole per il cliente in termini  di minor costo. Questa circostanza, talvolta,  può trovare la sua massima esaltazione nel risparmio gestito. Nonostante l’apertura del mercato al multibrand, più o meno tutte le banche  sono orientate a costruire portafogli di investimento utilizzando prodotti di risparmio gestito a marchio proprio, anziché utilizzare, come invece si dovrebbe, prodotti di case terze magari eccellenti  in particolari segmenti di mercato.

E’ evidente che ciò avviene perché le banche, che spesso controllano le società di gestione, trovano più convenite -in termini economici- avere all’interno del proprio gruppo masse di risparmio da gestire  che, evidentemente, valorizzeranno  l’asset rendendo più profittevole il business.
Tanto per offrirvi uno spunto di riflessione riguardo a talune pratiche poste in essere dalla banche, giova ricordare che , in Italia ( non solo nel recente passato),  talune banche, per diverse ragioni, hanno comprato a debito titoli in default: sia titoli sovrani che di società. Una miscela esplosiva che potrebbe tranquillamente deflagrare e produrre effetti catastrofici sui portafogli. Titoli  nei portafogli delle banche pronti ad essere scaricati sia nei  fondi comuni gestiti da società di gestione controllate dalle stesse banche -e quindi, successivamente, rifilati al risparmiatore sotto mentite spoglie- sia direttamente all’ignaro risparmiatore che, in buona fede,  si affida alla presunta onesta del proprio interlocutore, talvolta del tutto latente.

Nel contesto bancario italiano potremmo enunciare una serie innumerevole di casi in cui le banche, poco prima che si verificassero dissesti finanziari, hanno scaricato carta straccia a ignari risparmiatori, liberandosi del rischio e facendolo accollare a questi ultimi. Probabilmente, se non siete stati accorti, o se avete avuto rapporti con persone completamente prive di scrupoli,  i vostri risparmi o parte di essi potrebbero essere allocati proprio in questi titoli, o, se vi dice proprio male, in altri titoli che la banca vi ha venduto poiché troppo rischiosi da tenere in portafoglio: il suo portafoglio, ma non il vostro. Queste pratiche sono note (dovrebbero esserlo) a chi le suggerisce alla clientela, così come sono ovviamente note ai vertici della banca e anche ai soggetti regolatori.
Oppure, può capitare anche che in occasione di aumenti di capitale della banchetta sotto casa (magari necessario per tamponare e differire il disastro) i vertici bancari elaborino dei piani incentivanti per il personale della banca, al fine da premiare la vendita di azioni oppure di quelle obbligazioni finalizzate ad irrobustire la patrimonializzazione della banca. Salvo poi accorgersi che sono strumenti rifilati alla clientela talvolta ignara e priva di qualsivoglia conoscenza in merito al titolo acquistato e ai rischi connessi (vi viene in mente qualche banca?)