La Cina va a caccia di Gas Naturale Liquefatto. Le forniture europee rischiano

La Cina è tornata sul mercato spot del GNL, gas liquefatto naturale,  per acquistare carichi per il prossimo inverno, sconvolgendo potenzialmente un fragile equilibrio nel mercato globale del gas naturale proprio mentre l’Europa ha raggiunto il suo obiettivo di stoccaggio del gas ben prima della scadenza del 1° novembre.

Dopo il crollo record della domanda cinese di gas e delle importazioni di GNL lo scorso anno, provocato dai blocchi legati al Covid, il consumo di gas della Cina è aumentato finora quest’anno rispetto al 2022, sebbene sia ancora inferiore alla crescita osservata fino al 2021.
Negli ultimi mesi, la Cina ha firmato numerosi accordi di fornitura di GNL a lungo termine, anche con i principali esportatori, Stati Uniti e Qatar. Ma anche la Cina è tornata sul mercato spot con una massiccia gara per i carichi da consegnare entro la fine dell’anno e per tutto il 2024.

L’intensificarsi della concorrenza da parte della Cina e di altri acquirenti asiatici potrebbe lasciare l’Europa in una posizione ancora più vulnerabile per quanto riguarda l’offerta per l’inverno 2023/2024, facendo aumentare i prezzi e attirando più carichi di GNL in Asia di quanto gli acquirenti dell’UE avrebbero voluto.

Il colosso energetico statale cinese Sinopec, tramite la sua divisione commerciale Unipec, ha recentemente emesso una gara d’appalto per l’acquisto di un massimo di 25 carichi di GNL tra ottobre 2023 e dicembre 2024, secondo quanto riferito a Reuters questa settimana da fonti commerciali che hanno familiarità con i piani.

Sinopec è alla ricerca di offerte per l’acquisto di un carico di GNL con consegna a ottobre, cinque carichi per novembre e sette per dicembre 2023. Il resto dei 25 carichi verrà consegnato uno al mese nel 2024, secondo fonti di Reuters.

La divisione commerciale di Sinopec potrebbe avere in programma di rivendere tutti o alcuni di questi carichi in un secondo momento e di non utilizzarli per il consumo interno di gas della Cina. In ogni caso, si tratta della più grande gara d’appalto da parte di un acquirente cinese statale per la ricerca di carichi di GNL sul mercato spot da febbraio di quest’anno, osserva Bloomberg.

I lockdown e il rallentamento della crescita economica hanno portato lo scorso anno al primo calo annuale del consumo di gas in Cina dal 1990, mentre le importazioni cinesi di GNL sono crollate del 20%, principalmente a causa della riduzione della domanda e degli elevati prezzi spot del GNL.

Quest’anno, la domanda cinese di gas è aumentata del 5% su base annua nella prima metà del 2023, grazie alla maggiore domanda nei settori energetico e industriale, ha scritto Miaoru Huang, direttore della ricerca, Asia Pacific Gas e LNG, presso Wood Mackenzie. in una nota all’inizio di questo mese.

La produzione interna di gas della Cina è in crescita e anche la fornitura di gasdotti dalla Russia alla Cina è in aumento. Ma anche le importazioni nette di GNL in Cina nella prima metà del 2023 sono aumentate del 6% su base annua, ha osservato Huang.
In futuro, “la Cina cercherà di esercitare una maggiore influenza sui prezzi del GNL e, grazie al miglioramento della flessibilità nella catena del valore del gas, potrebbe agire sempre più come un mercato oscillante nell’equilibrio globale tra domanda e offerta di GNL”, afferma Huang.

Il ruolo di “mercato oscillante” della Cina potrebbe essere messo alla prova già quest’inverno, soprattutto se l’inverno in Europa e/o in Asia sarà più freddo del solito.

“Entriamo in questo inverno con l’Europa piuttosto ricca”, ha dichiarato Colin Parfitt, vicepresidente di Midstream per Chevron, alla conferenza Gastech 2023 a Singapore la scorsa settimana, ma questa ricchezza potrebbe non essere assolutamente sufficiente se l’inverno fosse rigido. 

“La mia opinione è che non siamo ancora fuori pericolo, e potremmo non esserlo per un paio d’anni finché non arriverà questa nuova fornitura”, ha detto Parfitt, come riportato da Reuters.

Nonostante gli elevati livelli di scorte di gas e la riduzione del consumo e delle importazioni di gas, la più grande economia europea, la Germania, non è fuori dai guai in termini di carenza di gas, l’industria e il governo tedeschi avvertono da mesi.

La situazione dell’offerta sul mercato globale del GNL potrebbe peggiorare ulteriormente poco prima della stagione di riscaldamento, a causa della disputa in corso tra Chevron e i sindacati sulle condizioni salariali e di lavoro in due impianti di esportazione in Australia, che complessivamente rappresentano il 5% della fornitura globale di GNL.