La Cina batte il record di produzione di Auto Elettriche. Una dominanza ormai globale

Il 10 milionesimo EV cinese è uscito dalla linea di produzione giovedì, battendo la produzione del 2023 a sette settimane dalla fine dell’anno, in mezzo a crescenti preoccupazioni di sovraccapacità.

I produttori cinesi di veicoli elettrici hanno consegnato 9,75 milioni di unità agli acquirenti della Cina continentale tra gennaio e ottobre, con un robusto aumento del 34% su base annua. Grazie ai sussidi governativi fino a 2.800 dollari l’uno per la sostituzione delle auto più vecchie con veicoli elettrici e per le auto più efficienti dal punto di vista dei consumi, il segretario generale della China Passenger Car Association (CPCA), Cui Dongshu, ha previsto che la rivoluzione dei veicoli elettrici in Cina continuerà senza essere scoraggiata da un’economia in crisi.

Le vendite di veicoli a nuova energia (NEV) in Cina hanno superato per la prima volta in assoluto le vendite di auto convenzionali nel mese di luglio e ora rappresentano più della metà di tutte le unità vendute nel mese.

“Con il superamento delle auto a benzina convenzionali da parte dei veicoli elettrici, un numero maggiore di impianti di produzione e di lavoratori diventerà superfluo. La domanda di auto a benzina si indebolirà nei prossimi anni”, ha dichiarato al South China Morning Post Phate Zhang, fondatore del provider di dati sugli EV CnEVPost, con sede a Shanghai. Questo creerà dei problemi di riconversione della forza lavoro.

Modello BYD elettrico 2024

BYD Company Ltd (rimane il più grande venditore di veicoli elettrici in Cina, con vendite che hanno superato per la prima volta il traguardo delle 500.000 unità in ottobre. BYD ha registrato un fatturato Q3 2024 di 28,2 miliardi di dollari, con una crescita del 24% su base annua, mentre l’utile netto è aumentato dell’11,5% su base annua a 1,63 miliardi di dollari. In confronto, Tesla Inc. ha registrato un fatturato nel terzo trimestre di 25,2 miliardi di dollari, con un aumento dell’8% su base annua, mentre l’utile netto è salito a circa 2,17 miliardi di dollari, o 62 centesimi per azione, da 1,85 miliardi di dollari, o 53 centesimi per azione, di un anno fa.

I principali produttori di veicoli elettrici in Cina sono tutti in grado di raggiungere i loro obiettivi di vendita per il 2024.

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Tempesta tariffaria

Tuttavia, i titoli cinesi dei veicoli elettrici hanno ampiamente sottoperformato a causa della tempesta tariffaria che ha colpito il settore. Tra i principali titoli cinesi di veicoli elettrici, solo BYD è in attivo dopo aver guadagnato il 21,8% da un anno all’altro: NIO Inc.  è crollata del -51,5%; XPeng Inc. è scesa del -12,8% mentre Li Auto  è crollata del -39,6% nello stesso periodo. A giugno, l’amministratore delegato di BYD Wang Chuanfu si era scagliato contro le nazioni occidentali che adottano una posizione protezionistica nei confronti del settore dell’energia pulita cinese, suggerendo che hanno “paura” dei veicoli elettrici cinesi: “Se non siete abbastanza forti, non avranno paura di voi”, aveva dichiarato.

Leapmotors

Il mese scorso, l’Ufficio del Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti (USTR) ha finalizzato il suo piano per aumentare le tariffe su una serie di prodotti cinesi, adottando in gran parte gli aumenti proposti per la prima volta a maggio. Le tariffe ampliate riguardano principalmente categorie di prodotti strategici, tra cui veicoli elettrici, batterie, celle solari, semiconduttori e minerali critici. La struttura tariffaria finale copre migliaia di articoli appartenenti a 14 categorie di prodotti, con i primi aumenti tariffari entrati in vigore il 27 settembre e gli altri nei prossimi due anni. E sono altrettanto punitivi di quelli della prima era Trump: I veicoli elettrici cinesi sono stati colpiti da una pesante tariffa del 100%; una tariffa del 25% sulle batterie agli ioni di litio e una tariffa del 50% sulle celle solari fotovoltaiche. Nel frattempo, nel 2025 entrerà in vigore una tariffa del 50% sui semiconduttori prodotti in Cina.

Ma gli Stati Uniti non sono certo un’eccezione. L’Unione Europea a 27 membri sta attualmente decidendo se imporre o meno dazi sulle importazioni di veicoli elettrici cinesi. Un anno fa, il Presidente dell’Unione Europea Ursula von der Leyen ha lanciato l’ indagine antisovvenzioni, che si è conclusa con la raccomandazione di imporre dazi tra l’8% e il 35% sui veicoli elettrici cinesi. Una votazione informale tenutasi il 15 luglio ha visto un gruppo di Paesi che rappresentano il 62,5% della popolazione del blocco a favore delle tariffe, il che significa che il voto finale probabilmente le vedrà approvate. Se da un lato questi dazi potrebbero far guadagnare tempo ad aziende come Volkswagen o Stellantis  per adattarsi, dall’altro è probabile che scatenino un’altra grande guerra commerciale, con Pechino che ha già minacciato di imporre dazi “tit-for-tat” su una serie di beni europei, tra cui auto di fascia alta, brandy, carne di maiale e prodotti caseari.

XPeng P7

La tempesta tariffaria che ha colpito il settore dei veicoli elettrici in Cina era probabilmente attesa. In Cina, molti dei veicoli elettrici più popolari, tra cui il Seagull di BYD, vengono venduti a circa 12.000 dollari e alcuni modelli economici costano meno di una bicicletta elettrica media. Il Seagull costerebbe probabilmente circa 25.000 dollari negli Stati Uniti se BYD fosse autorizzata a venderlo qui; al contrario, il popolare Model 3 di Tesla parte da 40.630 dollari e arriva a 54.630 dollari a seconda dell’allestimento e degli optional. A dire il vero, parte dell’enorme vantaggio competitivo della Cina nel settore dei veicoli elettrici può essere attribuito a una sana dose di “imbrogli”, come ha detto Biden, tra cui l’abuso della proprietà intellettuale e le manipolazioni valutarie. Tuttavia, un ampio sostegno governativo sotto forma di incentivi e sussidi ha probabilmente giocato un ruolo ancora più importante. A marzo, il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen ha annunciato che, in occasione della sua visita ufficiale a Pechino, intende avvertirla che la sua sottoscrizione nazionale per l’energia e altre aziende sta creando un eccesso di offerta e distorce i mercati globali.

In occasione della mia visita, intendo parlare con i cinesi dell’eccesso di capacità in alcuni di questi settori e assicurarmi che comprendano l’impatto indesiderato che questo sta avendo – inondare il mercato con merci a basso costo – sugli Stati Uniti, ma anche su molti dei nostri più stretti alleati”, ha dichiarato la Yellen in un discorso a Norcross, in Georgia.
Detto questo, alcuni analisti hanno sostenuto che la Cina è talmente avanti nel gioco che queste tariffe faranno ben poco per rallentare il suo slancio.

“Ma i produttori cinesi sono così efficienti, così all’avanguardia, che tariffe come questa non credo avranno un impatto eccessivo sui prezzi qui. Saranno comunque più competitivi delle loro controparti europee”, ha dichiarato martedì Anthony Sassine, senior investment strategist di KraneShares, a ‘Squawk Box Asia’ della CNBC.

Resta da vedere se i veicoli elettrici cinesi continueranno a dominare i mercati globali dopo l’entrata in vigore delle tariffe. Tuttavia, i produttori di veicoli elettrici in generale possono trarre conforto dalle previsioni secondo cui i loro prodotti potrebbero iniziare a diventare mainstream prima del previsto. Per esempio, Gartner ha previsto che i veicoli elettrici saranno più economici da produrre rispetto ai veicoli ICE delle stesse dimensioni nel giro di tre anni, grazie soprattutto ai miglioramenti nei metodi di produzione, con i costi di produzione che scenderanno più rapidamente dei costi delle batterie.