Fuga del denaro dai fondi ESG

I fondi globali per le energie rinnovabili hanno registrato un deflusso record di denaro nel terzo trimestre del 2023, quando i titoli degli sviluppatori e dei fornitori di energia eolica e solare sono crollati a causa dell’aumento dei costi, dei tassi di interesse e delle sfide della catena di approvvigionamento.

I fondi negoziati in borsa per le energie rinnovabili (ETF), che seguono le performance delle società di energia pulita, hanno subito un totale di 1,4 miliardi di dollari di deflussi nel terzo trimestre, il più alto di qualsiasi altro trimestre precedente, secondo i dati di LSEG Lipper citati da Reuters.

I deflussi record tra luglio e settembre hanno compensato solo in parte gli afflussi netti di 3,36 miliardi di dollari per la prima metà del 2023, secondo i dati.

I titoli delle energie rinnovabili hanno iniziato a subire pressioni al ribasso verso la metà di quest’anno, quando i costi di sviluppo sono aumentati a causa dei tassi di interesse elevati e dei ritardi nella catena di approvvigionamento.

L’indice S&P Global Clean Energy, composto dalle 100 maggiori società del settore delle energie rinnovabili, ha registrato un rendimento da inizio anno del –31,08% al 9 ottobre, mentre l’ETF iShares Global Clean Energy ha registrato un rendimento da inizio anno del -29,78% al 6 ottobre. Perdite molto secche che stanno facendo paura anche agli investitori più ecologicamente sensibili. 

Alcuni singoli titoli non sono andati molto meglio. Ad esempio, le azioni del principale sviluppatore di parchi eolici offshore al mondo, Orsted, sono scese del 44,49% su base annua fino al 10 ottobre, con la maggior parte del calo accumulato nelle ultime settimane.

Alla fine di agosto, Orsted ha avvertito di aver subito svalutazioni fino a 2,3 miliardi di dollari (16 miliardi di corone danesi) sul suo portafoglio di progetti negli Stati Uniti a causa di ritardi nella catena di fornitura, tassi di interesse più elevati e la possibile impossibilità di beneficiare di ulteriori crediti d’imposta oltre il 30%.

Sempre negli Stati Uniti, NextEra Energy Partners LP, la società di energia rinnovabile di NextEra Energy, ha visto le sue azioni crollare del 70,93% quest’anno.

Negli ultimi mesi, una tempesta perfetta di costi elevati, ritardi nella catena di approvvigionamento, aumento dei tassi d’interesse e bassi prezzi dell’elettricità nelle aste ha danneggiato le aziende legate alle energie rinnovabili.

“C’è una nuvola nera che incombe sui titoli verdi”, ha dichiarato all’inizio del mese Martin Frandsen, gestore di portafoglio presso Principal Asset Management, al Financial Times.

Scaarsi rendimenti, interessi elevati, e una sfiducia sempre più diffusa sul settore stanno minando