Cina e Arabia Saudita trattano per unire le borse dei rispettivi ETF

Le borse della Cina e dell’Arabia Saudita sono in trattative per consentire ai fondi negoziati in borsa (ETF) di quotarsi nelle rispettive borse, hanno dichiarato tre fonti che hanno familiarità con la questione, mentre i Paesi cercano di approfondire i legami finanziari in un contesto di riscaldamento delle relazioni diplomatiche.

I colloqui sono ancora in fase iniziale e potrebbero segnare un primo passo importante da parte di Pechino e Riad verso l’ampliamento della cooperazione al di là dei settori dell’energia, della sicurezza e delle tecnologie sensibili.

La Borsa di Shenzhen, una delle due principali borse della Cina continentale, è in trattative con il gruppo saudita Tadawul  operatore della Borsa saudita, per l’ETF Connect, come viene chiamato il programma, hanno detto due delle fonti.

Per la Cina, un accordo di “ETF Connect” con l’Arabia Saudita sarà il primo di questo tipo al di fuori dell’Asia orientale e affermerà l’impegno ad aprire i suoi mercati finanziari, del valore di migliaia di miliardi di dollari, agli investitori internazionali.
Negli ultimi mesi alcuni dei maggiori operatori cinesi di ETF sono stati informati della possibilità di un accordo di cross-listing con l’Arabia Saudita e alcuni stanno valutando l’opzione, ha dichiarato una delle fonti.

La China Securities Regulatory Commission, la Borsa di Shenzhen e il Gruppo Tadawul non hanno risposto alle richieste di commento della Reuters. Le fonti hanno rifiutato di essere nominate in quanto non autorizzate a parlare con i media.

La quotazione incrociata degli ETF consentirà agli investitori in Cina e in Arabia Saudita di negoziare fondi che seguono specifici titoli o indici obbligazionari quotati nelle rispettive borse.

Negli ultimi anni la Cina ha lanciato progetti di “ETF Connect” con le borse offshore di Hong Kong, Giappone, Corea del Sud e Singapore.

Secondo gli addetti ai lavori, i volumi di scambio di questi programmi non sono ancora decollati, anche se alcuni prodotti si sono dimostrati popolari.

Alla fine di giugno, secondo i dati di Morningstar, erano quotati sulle borse cinesi e di Hong Kong un totale di 886 ETF per un valore di 256,8 miliardi di dollari.

Il mercato degli ETF dell’Arabia Saudita è relativamente nascente, con solo otto prodotti quotati in borsa, sebbene sia uno dei maggiori mercati azionari dei mercati emergenti con una capitalizzazione di 2700 miliardi di dollari.

Anche Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd (HKEX) (0388.HK) è in trattative separate con la sua controparte saudita per un programma simile. La HKEX ha firmato un accordo con il gruppo Tadawul nel febbraio di quest’anno per esplorare la cooperazione in una serie di aree, tra cui le quotazioni incrociate, a vantaggio reciproco dei mercati finanziari di entrambe le organizzazioni, ha dichiarato la borsa di Hong Kong in quell’occasione.

Pechino, frustrata da ciò che considera l’uso politico dell’economia e della finanza da parte di Washington, ha cercato di espandere i legami con i Paesi dell’Europa, del Medio Oriente e dell’Africa. La sua spinta diplomatica per corteggiare altri include l’alleato statunitense Arabia Saudita.

Mentre la cooperazione economica tra Pechino e Riyadh rimane ancorata agli interessi energetici, i legami in materia di commercio, investimenti e sicurezza si sono ampliati. La Cina è il primo partner commerciale dell’Arabia Saudita, con scambi per 87,3 miliardi di dollari nel 2021.

Si tratta di un’altra mossa di Pechino per evitare le limitazioni economiche e finanziarie poste da Washington, e rivolgersi al mercato arabo, ricchissimo di risorse finanziarie derivanti dal petrolio, può rivelarsi una mossa azzeccata.